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原创 趋势分析法在财务分析中的运用

※发布时间:2021-1-7 8:32:46   ※发布作者:habao   ※出自何处: 

  一般情况下,我们认为趋势是会延续的,没有外力介入,趋势不会突然改向。基于这一规律,我们可以根据历史数据对未来进行预测。

  A公司2010年-2019年销售收入每年增长10%,如无特殊情由,我们愿意相信2020年销售收入也将增长10%。财务决策,应基于这样的预判进行。如果A公司经营层希望2020年公司销售收入增长20%,那就需要额外努力,并在资源配置上向销售倾斜。

  接上例,A公司销售收入原本每年增长10%,2019年相比2018年突然下降了20%,我想A公司的经营层一定会,会分析引起趋势变化的原因,到底是市场整体疲软所致,还是自身努力不够(如产品不够新颖、促销力度不够大)所致。

  公司销售收入每年增长10%,这属于平滑增长。2019年突然增长30%,这属于异常增长。2019年销售收入下降了20%,这属于出现拐点。

  有人可能会疑惑,销售收入异常增长不是更好吗?为什么要与重视呢?说下我的看法,收入异常增长可能导致公司加大生产(增加员工)、加大备货,甚至扩大产能,异常增长如果不可持续,前期为之做出的投入很可能没法收回成本。

  初看问题,莫名其妙。那我把问题细化一下,上图线有什么规律可循吗?从图中的折线首先可判断出一点,该公司月度合同、收入、回款线高度重合,三者如此吻合,意味着该公司合同同步实现了收入,收入同步实现了回款。能做到这样,说明该公司的内部管理很到位。

  再来看合同、收入、回款月度数据的规律。表面上,数据杂乱无章,极不均衡,没有规律可言。如果将合同、收入、回款数据每三个月截为一段,就不难发现其中的两个规律了。第一,数据逐月提高,2月比1月高,3月比2月高,5月比4月高,6月比5月高……;第二,季度末月冲高意向明显,6月、12月表现更甚。

  为什么会有季度末月数据冲高这种特点呢?这是A公司按季度进行业绩考核导致的。藉此,请大家再做个思考,如果A公司按半年进行绩效考核,合同、收入、回款线会呈现什么形状呢?我估计是一个大写的“N”。

  如何提升财务数据的均衡性呢?我公司可适当缩短考核周期,按年考核的可改为按半年考核,按半年考核的可改为按季度考核。缩短考核周期,可以加强考核的牵引力度,有助于实现财务数据均衡。

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