股道早参（3.16）：昨天两市呈现低开高走窄幅震荡整理的格局，盘中两市虽然有翻绿的走势，但在水泥、无人驾驶、环保、PPP概念等概念板块轮流拉升下， 两市也以缩量报收。从量价上看，昨天缩量上涨，量价明显存在小幅，不利于大盘继续上攻，但是，考虑到昨天结束有维稳的需求，盘中权重助力 所致，配合到窄幅区间震荡整理，可理解为中规中矩。消息面上，昨晚美国加息落地，欧美股市全线走强，这对A股来说，有一定的刺激作用，同时，一直压抑 的资源大商品，今天将会否极泰来，引领两市艳阳报收。
在需求端具备机会的区域有：三月中旬后关注京津冀地区(冀东水泥)：该地区协同限产共同提价较好，水泥价格也处近几年高位，需求如果继续保持6%增速，价格仍具上升空间；4 月底5 月初关注西北地区水泥投资标的：西北地区水泥需求受基建带动更加明显，重点关注地方财政状况，尤其是新疆的1.5 万亿固定资产投资落地情况，通过近期对疆内企业走访情况来看，大多企业偏悲观，但当前地区仍初冬施阶段无相关数据验证，仍不好下。西北地区可重点关注天山股份、祁连山、建材，两大集团合并后这三个企业都具备后续整合预期。
重点关注的快递物流板块中， 2016 年全国社会物流整体收入增速大于费用增速，物流业毛利呈现逐步放大的态势，盈利水平有所提升，可见我国近几年来对物流业降本增效措施显着，未来需要更加关注个股在相关领域的业绩改善和外延落地情况。本周重点推荐个股：音飞储存、联明股份、 宜昌交运、 恒通股份、南方航空。
核心推荐： 关注联通获批全网全频段 LTE 重耕，初步测算基站设备更换的总投资规模大约500 亿。直接受益标的：主设备厂商中兴通讯、烽火通信、大唐电信、通宇通讯、武汉凡谷等，终端核心部件厂商信维通信、麦捷科技。
盈利预测与投资：择优布局处于新品周期的乘用车企，强烈推荐上汽集团、广汽集团； 2)推荐新能源汽车细分龙头：强烈推荐比亚迪，推荐宇通客车；3)零部件推荐高业绩确定性成长股：骆驼股份(未来显着受益启停系统渗透率提升)，星宇股份(民营车灯领导者)， 拓普集团(产品布局优异、吉利汽车产业链) 、均胜电子(智能驾驶平台供应商) ，奥特佳(汽车空调压缩机龙头)。
未来，国家将加大人工智能领域“资金、技术、人员”投入，人工智能政策红利有望持续， 2017 年中国人工智能迎来发展新。长期而言，我们投资者关注边际成本明显递减的方向，及技术近期有望突破的认知、逻辑思考等 AI 领域中的 A 股标的：同花顺(300033.SZ，人工智能+金融)，思创医惠(300078.SZ，人工智能+医疗)，汉邦高科(300449.SZ，人工智能+安防、驾驶)，景嘉微(300474.SZ，人工智能+GPU). 主题投资中，龙头标的的市场关注度高，易于汇聚资金流入，往往再次领跑主题投资行情。鉴于2017 年以来， AI 重磅催化剂持续密集出台， AI 主题经过上周市场预热后，主题行情表现有望大幅超预期，短期而言，我们关注前期AI 龙头标的：科大智能(300222.SZ)、赛为智能(300044.SZ)、科大讯飞(002230.SZ)。
国企方面，推荐存在资产注入预期的英特集团(000411)、新华医疗(600587)，大股东股权交易完成的太龙药业(600222)，已实施员工持股的山东药玻(600529)，软硬件基础良好的华北制药(600812)、商业龙头企业上海医药(601607)。
推荐标的： 唐德影视、鹿港文化、慈文传媒、美盛文化、凯撒文化、利欧股份、长方集团、华媒控股、信隆健康、欢瑞世纪，丝视觉，视觉中国，贵广网络，新南洋，关注万达院线、上海电影、中国电影、幸福蓝海。
我们认为在产能过剩的大背景下，合理把握去产能节奏可以防抑煤价异常波动风险。未来减量化政策也将随供需关系转变更加弹性化，加之中长期合同、防范价格异常波动机制等措施也会促进价格平稳。在价格平稳和政策弹性高的假设下，我们认为 2017年煤企业绩安全边际高，关注低估值动力煤标的和国改主题，如西山煤电、陕西煤业。
投资： 1) 稳定现金流收益具备 ABS 基础，通过分级，有效加杠杆。提高项目 ROE水平。拥有稳定现金流的【水务】公司roe 提升弹性巨大，价值重估，关注：首创股份、兴蓉、武汉控股、洪城水业、国祯环保；2)投资模式治理龙头：PPP+ABS将有效缓解投资模式下的资金投入缺口，提高资金流动性。关注：碧水源、东方园林。3)证券化加速 PPP 落地，配套服务商受益：ABS 将盘活资产驱动 PPP 项目落地，配套服务商必然分享增量空间。关注：中金、苏交科
投资：电子行业指数连续两周在白马股带领下出现了较强的走势，在行业基本面改善以及行业关注提升的双重推动下，我们维持行业跑赢大势的整体评级。半导体上游材料及资本开支强劲，20 1 7年上半年产能利用率和盈利能力情况国内厂商依旧乐观，个股推挤继续包括封测行业华天科技( 002185)、深科技( 000021)以及通富微电(002156)。智能终端市场的应用型创新依然在外观件方面，双面玻璃有望逐步提升在终端中的渗透率，另外，陶瓷外观件在功能性和美观性方面也具备了自身的优势，因此推荐蓝思科技( 300433)和三环集团。
周期品涨价下部分化工品景气度提升： 周期涨价趋势下，部分化工品景气度提升，包括纯碱(双环科技、三友化工)、农药(辉丰股份、湖南海利、扬农化工、长青股份、利尔化学)、橡胶助剂及炭黑(阳谷华泰、黑猫股份)、粘胶(三友化工、 南京化纤)、 尿素(湖北宜化、华鲁恒升)。
天马股份15日晚间公告，公司拟向浙江天马电梯有限公司以人民币243,287,386.23元出售全资子公司贵州天马虹山轴承有限公司100%股权、以人民币253,821,888.9元出售公司持有的天马轴承有限公司93.81%股权；公司子公司成都天马拟以人民币146,292,542.87元向浙江天马电梯有限公司出售成都天马持有的成都天马精密机械有限公司100%股权。浙江天马电梯有限公司为公司第二大股东霍尔果斯天马创业投资集团有限公司的全资子公司。公司出售部分轴承业务、数控机床子公司股权，出售所得款项用于组建天马诚合互联网产业投资中心(有限合伙)、星河恒天产业投资中心(有限合伙)基金的所需资金。未来公司的主营业务将逐步开展以联合创业为核心的一站式互联网创业服务平台业务，聚焦在互联网行业。
三聚环保15日晚间披露2016年年报，公司2016年实现营业收入17,531,101,493.22元，同比增长207.66%；实现归属于上市公司股东的净利润1,617,053,041.67元，同比增长97.07%；基本每股收益1.38元/股。公司2016年度利润分配预案为：以1,195,595,892为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元(含税)，以资本公积金向全体股东每10股转增5股。公司预计2017年第一季度盈利40,000.00万元—45,000.00万元，比上年同期增长97.16%—121.81%。
中兴通讯15日晚间公告，公司已就在美被罚事件对公司财务状况及经营的影响、公司未来科技创新动力等投资者关注的问题与投资者进行较为充分的沟通。公司将与合作伙伴继续合作，持续提供创新的技术解决方案，同时，公司将持续对组织架构、业务流程及内
部控制做出，通过成立合规管理委员会、建立合规管理部门、采用新的自动化工具和流程等相关措施，实现更加合规、健康的发展。经申请，公司将于3月16日开市起复牌。
申通地铁15日晚间披露重组进展，本次交易主要对方初步确定为上海申通地铁集团有限公司，为公司的控股股东，本次交易构成关联交易。本次交易标的资产属于轨道交通上盖物业开发资产。
ST云维15日晚间公告，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司将于近日将云维集团持有的公司股份进行冻结后扣划至债权人指定证券账户或管理人证券账户。本次司法扣划涉及股份数量为380,443,789股，占云维集团持有公司股份数量的86.91%，占公司总股本的30.87%。
本次扣划完成后，云维集团持有公司股票数量为57,317,448股，占公司总股本的4.65%，云维集团将因此不再是云维股份的控股股东。煤化集团持有公司股票数量将从173,415,215股(占公司总股本的14.07%)增加到516,493,816股，占公司全部股本的41.91%，成为公司第一大股东。
襄阳轴承15日晚间公告，近日，公司收到控股股东三环集团关于本次混改事项的进展信息，为做强做优做大三环集团，湖北省国资委主导推动三环集团性的引进战略投资者，实施增资扩股改制，目前正依法依规按程序推进清产核算、审计评估等工作。
兴业证券15日晚间披露设立欣泰电气欺诈发行先行赔付专项基金进展情况。公司目前正本着依法合规、合理赔付的原则推进先行赔付工作，已拟订先行赔付方案草案，进行了先行赔付所需的前期各项准备工作。因本次先行赔付面临 2015 年股市异常波动、欣泰电气因欺诈发行已启动强制退市程序等复杂问题，为充分欣泰电气投资者利益，赔付方案仍需要进一步论证与确认。公司正在努力加快进程，尽快正式确定赔付方案。公司进行先行赔付不受欣泰电气提起行政诉讼的影响，不会因欣泰电气提起行政诉讼而停止或暂缓先行赔付的实施。
公司表示，待先行赔付方案确定后，公司将会同基金管理人发布公告，公布先行赔付专项基金赔付范围、赔付金额计算方法和赔付工作安排。
美都能源15日晚间公告，近日有关以《“大忽悠”九好集团幕后牵出美都能源子公司》、《美都能源卷入九好造假风波回应称“安排”是中性词》等为标题，报道提及“九好集团的大规模、系统性造假竟然还牵涉到美都能源子公司——杭州鑫合汇互联网金融服务有限公司。”等内容。
对此，公司，本次报道所涉及事项，均发生在公司收购鑫合汇股权之前，因此对上市公司不构成影响。截止目前，鑫合汇和九好集团之间没有任何业务。
建材15日晚间披露2016年年报。公司2016年实现营业收入3,688,900,584.17元，同比增长15.84%；实现归属于上市公司股东的净利润57,649,875.49元，同比增长189.76%；基本每股收益0.12元/股。公司2016年度拟每10股派发现金红利0.4元(含税).
(150171) 申万菱信申银万国证券：因刊登重要事项公告，连续停牌，停牌起始日：2017-03-16，恢复交易日：2017-03-16
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