为规范PPP项目资产证券化业务，深交所发布了《深圳证券交易所和社会资本合作（PPP）项目资产支持证券挂牌条件确认指南》、《深圳证券交易所和社会资本合作（PPP）项目资产支持证券信息披露指南》，深交所本月还修订了主板、中小板、创业板关于变更公司名称的信息披露业务备忘录，主板、中小板、创业板关于上市公司与专业投资机构合作投资的信息披露业务备忘录。为规范深交所上市公司从事零售、快递服务业务的信息披露行为，投资者的权益，深交所制定了《深圳证券交易所行业信息披露第8号——上市公司从事零售相关业务》和《深圳证券交易所行业信息披露第9号——上市公司从事快递服务业务》。
为进一步提高挂牌公司重大资产重组审查效率和审查透明度，明确市场预期，股转公司在总结挂牌公司重大资产重组审查经验的基础上，制定了《挂牌公司重大资产重组审查要点》和《挂牌公司重大资产重组在审项目审查进度表》。为进一步加强挂牌公司分类监管、满足市场投资需求、完善市场功能，全国中小企业股份转让系统公司发布了最新的《挂牌公司管理型行业分类》、《挂牌公司投资型行业分类》。
为使PPP项目资产证券化业务更加规范、更具可操作性，深交所发布了《深圳证券交易所和社会资本合作（PPP）项目资产支持证券挂牌条件确认指南》、《深圳证券交易所和社会资本合作（PPP）项目资产支持证券信息披露指南》，深交所本月还修订了主板、中小板、创业板关于变更公司名称的信息披露业务备忘录，主板、中小板、创业板关于上市公司与专业投资机构合作投资的信息披露业务备忘录。为规范深交所上市公司从事零售、快递服务业务的信息披露行为，投资者的权益，深交所制定了《深圳证券交易所行业信息披露第8号——上市公司从事零售相关业务》和《深圳证券交易所行业信息披露第9号——上市公司从事快递服务业务》。
（一）《深圳证券交易所和社会资本合作（PPP）项目资产支持证券挂牌条件确认指南》《深圳证券交易所和社会资本合作（PPP）项目资产支持证券信息披露指南》
2016年12月和2017年6月，证监会先后与PPP主管部门联合发布《关于推进传统基础设施领域和社会资本合作(PPP)项目资产证券化相关工作的通知》（发改投资〔2016〕2698号文，简称“2698号文”）、《关于规范开展和社会资本合作项目资产证券化有关事宜的通知》（财金〔2017〕55号文，以下简称“55号文”），旨在市场参与者和有关部门进行择优筛选和推荐，以重点推进具有试点意义的PPP证券化项目的落地。被推荐项目在证券交易场所享受专人专岗、高效审核的绿色通道待遇。两指南的发布，继续沿用了择优推进的PPP项目资产证券化思，在《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理》（“《管理》”）、《资产证券化业务基础资产负面清单》基础上，针对PPP项目提出了具体、细致的要求。
此次深交所同步发布的实质内容相同的两指南，旨在将其普遍适用于所有拟在深交所挂牌交易的资产支持专项计划，既包括在“2698号文”、“55号文”推荐序列的项目，也包括未在推荐序列的项目。该举措也是实现PPP资产证券化有关机制常态化的重要一步。
按照挂牌确认指南的最新，“依据项目合同约定在项目建设期即开始获得相关付费的，可探索在项目建设期以未来收益作为基础资产，并合理设置资产证券化产品规模”，证券交易场所将接受规模合理的建设期PPP项目收益权类的资产证券化项目，但尚不以建设期PPP项目的项目资产、项目公司股权作为基础资产的做法。
另外，结合信息披露指南中“发行环节信息披露”的来看，建设期PPP项目关注重点在于未来现金流的确定性，首要的要求是PPP项目合同有明确、清晰的融资人建设期收益的有关约定。
PPP项目证券化的基础资产选择范围在相关政策法规的出台过程中逐步明晰。按照时间顺序来看，“2698号文”未对PPP项目资产证券化基础资产做明确的类型化，“55号文”提出在收益权、债权之外也要探索项目公司股权的资产证券化，两指南则进一步对三类基础资产（PPP项目收益权、PPP项目资产、PPP项目公司股权）的合格标准、发行环节及存续期间信息披露要求作出系统。
后两类基础资产的加入体现了有关部门对于盘活存量资产的重视。从已落地项目来看，PPP项目证券化中的基础资产仍然是以债权性质的收益权为主。与银行贷款等其他再融资途径相比，以债权性性质的收益权作为基础资产并没有凸显出资产证券化方式期限长、资产选择范围广等盘活存量资产的比较优势与特点。而将物权、用益物权性质的PPP项目资产以及股权性质的PPP项目公司股权作为基础资产，则是盘活PPP项目存量资产、弥补其再融资短板的有效途径。
值得一提的是，两指南提到的PPP项目资产包括项目公司运营所需的动产（机器、设备等）、不动产（土地使用权、厂房、管道等）等，这是在企业资产证券化有关的规则中首次明确将机器设备等动产作为证券化基础资产。事实上，大多数PPP项目资产往往不能像商业物业那样直接产生稳定、可预测的现金流，而需要与PPP项目合同等法律文件的履行相结合才能取得稳定、可预测的现金流。但由于《资产证券化业务基础资产负面清单》中的负面清单第五项排除了“不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产”，因此指南是否是对负面清单该条所作出的特殊这一问题值得关注。从信息披露指南“以PPP项目资产、项目公司股权作为基础资产的，除按上述PPP项目收益权测算现金流外，应由专业机构出具的资产评估报告”的来看，答案可能是否定的。这意味着PPP项目资产作为基础资产，既需要关注PPP项目收益权现金流的稳定和可预测性，也需要关注项目资产的评估价值，需着眼这两重要求。
本月深交所修订了主板、中小板、创业板关于变更公司名称的信息披露业务备忘录，主要修订内容如下：
1.修订了上市公司因主营业务变更拟变更公司名称的标准。首先删除了“新业务最近12个月已实现的营业收入或利润占上市公司最近一个会计年度经审计营业收入或营业利润30%”中“最近一年的”；其次，增加“在计算新业务实现的营业收入、营业利润占比时，原则上应当选取上市公司最近一个会计年度经审计的营业收入、营业利润作为比较基数，如上市公司因实施完成股权收购、资产注入、重大资产重组等原因主营业务发生变化的，为增强可比性，应当选取上市公司依据交易完成后的资产、业务架构编制的最近一个会计年度经审计或经审阅的备考财务报表中的营业收入、营业利润作为比较基数。”
2.增加拟变更证券简称的程序要求。上市公司拟变更证券简称的，应当提前五个交易日向深交所提交书面申请，深交所自收到有关材料之日起五个交易日内未提出的，上市公司可以发出召开董事会审议变更证券简称事项的会议通知，经董事会审议通过后披露。
3.变更申请文件。上市公司办理实施变更证券简称，不再需要提交变更后的营业执照复印件，目前仅要求提交《上市公司变更公司全称报备、变更证券简称申请表》，确定新证券简称的启用日期并及时披露变更证券简称公告。
（三）《主板、中小板、创业板信息披露业务备忘录——上市公司与专业投资机构合作投资（2017年10月修订）》
本月深交所修订了主板、中小板、创业板关于上市公司与专业投资机构合作投资的信息披露业务备忘录，主要修订内容如下：
1.增加不适用第二条对募集资金使用的。市场化运作的贫困地区产业投资基金和扶贫公益基金等投资基金与上市公司参与投资或与专业投资机构共同设立与主营业务相关的投资基金同样不适用第二条对募集资金使用的。
2.创业板增加：1）本准则同样适用于基金管理公司的子公司；2）增加上市公司持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员与专业投资机构合作投资，涉及上市公司相关安排的，适用本备忘录的；3）增加：上市公司参与投资或与专业投资机构共同设立投资基金时，应当承诺的参与投资或设立投资基金后的十二个月内的使用；上市公司不得参与投资或与专业投资机构共同设立投资基金的期间：以及上述的例外情形。
（四）《深圳证券交易所行业信息披露第8号——上市公司从事零售相关业务》《深圳证券交易所行业信息披露第9号——上市公司从事快递服务业务》
为规范深交所上市公司从事零售、快递服务业务的信息披露行为，投资者的权益，深交所制定了《深圳证券交易所行业信息披露第8号——上市公司从事零售相关业务》和《深圳证券交易所行业信息披露第9号——上市公司从事快递服务业务》。本次发布的零售相关业务、快递服务业务2项传统行业信息披露分别针对零售行业和快递服务行业上市公司的经营特点，从定期报告和临时报告、财务信息与非财务信息、行业特征与公司业务等度对上市公司应当履行的披露义务进行了规范，着力提高零售及快递服务行业信息披露的有效性和针对性。
上市公司从事零售相关业务具有经营业态多元、门店分散等特点，针对于此，作出明确的信息披露要求。一方面，重点要求上市公司对门店的经营模式、经营业态及其变化情况进行披露。另一方面，强化公司门店经营情况的披露要求，鼓励上市公司披露新增门店的名称、地址、开设时间、合同面积、投资金额、主营商品类别、经营业态、经营模式、物业权属状态等内容。
快递服务行业目前处于高速增长阶段，该行业的上市公司具有经营模式多样、受服务运输网络影响大和业务安全运营重要性高等特点。基于此，细化了相关的信息披露要求。首先，要求公司每月披露快递服务业务营业收入情况，以便于投资者了解公司发展状况；第二，针对加盟和直营模式的差异，要求公司详细披露重要加盟商的情况；第三，为便于投资者更好地了解公司快递服务网络情况，要求公司在年度报告中详细披露公司各快递服务网络节点、运输网络节点及主要运输工具情况；第四，还要求公司针对快递行业特殊风险做好风险提示，特别对安全运营风险明确了具体的提示要求。
深交所“开门立规、立规”，在制定上述行业信息披露过程中，先后两次向上市公司征求意见，并邀请证券公司行业分析师参与的制定过程，积极听取上市公司和市场研究机构的意见和，对反馈意见逐条讨论，充分吸收合理的修改。此外，深交所还通过网站发布调卷，近1400名投资者参与了调查。调卷结果显示，有接近9成的投资者认为的推出对于理解公司相关财务情况以及投资决策有帮助。
为进一步提高挂牌公司重大资产重组审查效率和审查透明度，明确市场预期，股转公司在总结挂牌公司重大资产重组审查经验的基础上，制定了《挂牌公司重大资产重组审查要点》和《挂牌公司重大资产重组在审项目审查进度表》。为进一步加强挂牌公司分类监管、满足市场投资需求、完善市场功能，全国中小企业股份转让系统公司发布了最新的《挂牌公司管理型行业分类》、《挂牌公司投资型行业分类》。
为进一步提高挂牌公司重大资产重组审查效率和审查透明度，明确市场预期，股转公司在总结挂牌公司重大资产重组审查经验的基础上，制定了《挂牌公司重大资产重组审查要点》（以下简称《审查要点》）和《挂牌公司重大资产重组在审项目审查进度表》（以下简称《审查进度表》），主要内容如下：
1.《审查要点》主要对挂牌公司重大资产重组中内幕信息知情人报备、首次信息披露（包括披露重组预案和披露重组报告书两种情形）及发行股份购买资产备案等三个环节的审查要求予以明确。
2.《审查进度表》主要对挂牌公司重大资产重组审查的时间进度进行了全面披露，涵盖首次信息披露审查、重组备案审查等各个环节，做到了全流程公开，进一步提高了重大资产重组审查的透明度。
今后，股转公司将不断加强对新情况新问题的研究，持续丰富和完善《审查要点》，并对《审查进度表》每周更新一次。
为进一步加强挂牌公司分类监管、满足市场投资需求、完善市场功能，全国中小企业股份转让系统公司发布了最新的《挂牌公司管理型行业分类》、《挂牌公司投资型行业分类》。
《管理型》参照《国民经济行业分类》将挂牌公司的经济活动分为门类、大类、中类和小类四级。与此对应，门类代码用一位拉丁字母表示，即用字母A、B、C……依次代表18个不类；大类代码用两位阿拉伯数字表示，从01开始按顺序编码；中类代码用三位阿拉伯数字表示，前两位为大类代码，第三位为中类顺序代码；小类代码用四位阿拉伯数字表示，前三位为中类代码，第四位为小类顺序代码。当大类、中类不再细分时，代码补“0”直至第四位。
而《投资型》以《GICS全球行业分类标准》为基础，将挂牌公司的经济活动分为一级、二级、和四级行业。与此对应，一级代码用两位阿拉伯数字表示，从10开始按顺序编码；二级代码用四位阿拉伯数字表示，前两位为一级代码，后两位为二级顺序代码；代码用六位阿拉伯数字表示，前四位为二级代码，后两位为顺序代码；四级代码用八位阿拉伯数字表示，前六位为代码，后两位为四级顺序代码。
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