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三孩生育政策来了 哪些概念板块将受益

※发布时间:2021-7-7 21:11:42   ※发布作者:habao   ※出自何处: 

  世界末日最新消息5月31日,三孩生育政策的“出炉”后,相关概念股尾盘迅速拉升。截至收盘,A股高乐股份、金发拉比等直接涨停,贝因美、爱婴室均涨逾7%;港股方面,好孩子国际收涨逾30%,锦欣生殖大涨超17%。

  业内分析认为,三孩生育政策放开有望带来更多高龄的育龄人群,从而为辅助生殖行业带来更多需求,同时新生婴儿的增量有望使整个母婴产业链需求提升,带来儿童奶粉、儿童药品及婴幼教育等行业及公司的投资机会。

  中央局5月31日召开会议,会议指出,进一步优化生育政策,实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施,有利于改善我国人口结构、落实积极应对人口老龄化国家战略、保持我国人力资源禀赋优势。

  根据此前“七普”新闻发布会,生育率下滑的主要原因有育龄妇女人数减少、生育时间推迟和生育养育成本提高等。业内人士认为,生育时间的推迟,会提升不孕不育的概率,从而提升辅助生殖行业的需求。现在“三孩”放开,将带来更多高龄的育龄人群,从而为辅助生殖行业带来更多需求。

  据兴业证券测算,我国辅助生殖市场发展前景广阔。国内目前有约4880万对不孕不育夫妇,患者基数大,且目前国内渗透率仅为7%,远低于美国约31%的渗透率。随着人们对不孕不育的治疗态度越来越积极,以及消费的升级,未来国内辅助生殖市场前景广阔,预计未来5年将以11.2%年复合增速快速增长。

  目前,国内辅助生殖行业代表性上市公司主要集中在港股,锦欣生殖、贝康医疗最具知名度。其中,锦欣生殖是国内最大的辅助生殖民营机构,目前在中美两地市场份额分别达到3.9%和2.5%。当前,锦欣生殖业务版图已覆盖成都、深圳、武汉、美国加利福尼亚州及老挝五地。

  不过,由于我国辅助生殖行业涉及计划生育国策、技术成熟度、伦理等问题,国家历史上对辅助生殖从严管控,对辅助生殖牌照采取较为严格审批制。

  新三板智库医药研究员文曾指出,辅助生殖行业实行严格的牌照审批,牌照门槛+牌照总量严格控制,决定行业牌照价值较高。行业内仅有不到500家加生殖中心参与竞争,少量生殖中心瓜分大市场,更容易出业绩。同时,辅助生殖行业严重供不应求,整体毛利率在70%以上,在医疗服务行业中最高。

  实际上,正由于辅助生殖行业广阔的增长空间和牌照的稀缺性,部分上市公司早就看准并布局。比如,麦迪科技自2019年开始切入辅助生殖领域,当年10月完成对海口玛丽医院51%股权收购,2020年8月拟作价1.65 亿元收购天元妇产医院51%股权,其中一项重要原因在于天元妇产医院有夫精人工授精(AIH)的正式运行资质。

  与此同时,业内普遍认为,三孩政策放开将让母婴产业链需求提升,带来相关行业及公司的投资机会,首先受益的是儿童奶粉、儿童药品、儿童服饰等商品,其次是母婴医疗、婴幼教育等服务。

  其中,国内母婴商品销售龙头以爱婴室为代表,主要聚焦0-6岁婴幼儿家庭提供一站式母婴用品采购及孕婴童健康服务,目前,爱婴室连锁店已进入上海、福建、江苏、浙江、重庆、广东六省,2020年实现营业收入22.56亿元,实现归母净利润1.17亿元。

  

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